作者：資產界

來源：資產界

近日，長沙市中級人民法院對中戰華信集團非法集資案作出一審宣判。主犯劉必安因集資詐騙罪被判處無期徒刑，剝奪政治權利終身，沒收個人全部財產，其余15名被告人分別獲刑五年至十五年不等。

這起案件涉案金額314億余元，造成實際損失61億余元。辦案機關已查封、扣押、凍結部分資金、不動產、機動車及用集資款購買的公司股權，判決生效后，追繳資產將按比例退還給集資參與人。但61億的窟窿，意味著絕大多數人拿不回本金。

精心炮制的偽特管央企騙局

中戰華信集團的股權結構，從一開始就是精心設計的騙局。2015年11月，北京聚海資產管理有限公司注冊成立，三名自然人出資1000萬元。而劉必安的非法集資活動早在2014年8月就開始了。

2016年到2017年，公司股東多次變更。最關鍵的一步在2017年9月：輿情戰略研究中心入股，持股80%，公司注冊資本增至5000萬元。同年12月，兩名自然人股東退出，輿情戰略研究中心100%控股，注冊資本一躍變成13億元。

輿情戰略研究中心是什么機構？它由中國戰略與管理研究會主辦，在民政部登記，經費來源是“非財政補助”，開辦資金僅50萬元。也就是說，國家不撥款，員工工資和運營經費全靠自己“創收”。

一個以學術研究為宗旨、開辦資金50萬的事業單位，認繳了13億投資，是其自身注冊資本的2600倍。這不符合任何審慎原則，但在投資者眼中，這套股權關系只傳遞出一個信號：這是國企。

中戰華信內部人員甚至稱其為“特管央企”--特殊管理的央企，不在國資委公開名錄里。業務員從不直接說“我們是央企”，只是笑著提醒：“你可以自己去查我們上級單位的地址。”投資者一查：北京市海淀區阜成路2號釣魚臺國賓館16號樓，戒備心瞬間瓦解。

劉必安本人曾短暫進入輿情戰略研究中心，擔任副調研員。這段經歷成了他行騙的核心籌碼。劉耀綱既是輿情戰略研究中心的法定代表人，又兼任中戰華信監事會主席。人事交叉、股權嵌套、事業單位背書，這套組合拳讓普通投資者根本無法看穿。

一個社會團體辦了一個自負盈虧的事業單位，這個事業單位又百分百控股了一家注冊資本13億、實繳卻只有300萬的企業。三層嵌套，法律形式上環環相扣，實質上不過是一件“國家隊”的球衣。

從茶油到銣礦

百億估值的實體偽裝

穿上“央企”外衣后，中戰華信需要講故事來撐起百億資金盤。茶油是第一個劇本。

2018年12月，長沙中戰茶油集團成立。此前，中戰華信試圖收購上市公司紅宇新材股權、參與凱迪生態重組，兩次被監管攔下。但劉必安團隊沒有藏起失敗，反而將其印成宣傳材料：“看到了嗎？我們公司在收購上市公司。”失敗的收購嘗試，變成了營銷彈藥。

2019年，中戰茶油在釣魚臺國賓館開戰略產業推介會，推出“善行天下高端直飲山茶油”等產品，業務員將其包裝為“國家戰略級大健康產業”。沒人追問這家茶油公司賺了多少錢。如果追問了，就會發現中戰系的項目公司普遍虧損或沒有收入。

茶油不夠“硬”，銣礦來了。2021年7月，中戰礦業與湖南銣磊科技簽約，打造“萬億級銣產業集團”。官網掛出探礦證，聲稱銣金屬儲量6105噸，總價值4.88萬億。業務員拿著全套采礦許可證、勘探報告、備案文件，宣稱公司掌握了多地礦產資源，估值超百億元。

為了讓投資人眼見為實，他們租賃偏遠地區的廢棄礦山，搭建工棚，擺放幾臺破舊設備，偽裝成正在作業的礦區，定期組織投資人免費考察。講解員站在礦區指著山頭說：“礦山就是硬資產，就算項目出問題，地下的礦產也足以兌付全部本金。”

銣礦的真相直到爆雷后才被揭穿，該礦氧化銣含量僅為0.155%，幾乎沒有提煉價值。全球年消耗純銣不過十噸，就算讓中戰華信壟斷全部市場，也要賣六百年。

與銣礦并行運轉的，還有一套覆蓋最廣的收割工具，“瑪麗萊V生活”APP。它看起來是個正經電商平臺，賣食品、日用品、珠寶。投資者被引導購買“精選裸鉆”，不提貨，放一陣子就有收益。

每筆付款后，頁面跳出兩個按鈕：“我要換貨”和“我要換錢”。選前者，裸鉆寄到家；選后者，到期拿回本金加收益。幾乎所有人都選了“我要換錢”。后來爆雷了，所有投資人中沒有一個人收到過裸鉆。

旗下瑪麗萊資產

“不良資產”包裝下的非吸平臺

深圳市瑪麗萊資產管理有限公司在中戰華信版圖中扮演了特殊角色。它被包裝成專業的“不良資產處置機構”，宣稱通過收購、處置銀行不良債權獲取高額回報，并將這個專業能力變成面向公眾的理財產品。

瑪麗萊資產的核心產品叫“定向證券穩贏”系列。以“定向證券穩贏15號”為例，合同由三方簽訂：投資者為甲方，瑪麗萊資產為乙方，長沙紅豆杉資產管理有限公司為丙方。投資100萬起，期限2年，承諾年化收益15.5%。

這個產品結構有多處欺詐：丙方長沙紅豆杉資產早在2016年8月就注銷了私募管理人資質；乙方瑪麗萊資產從未取得過任何私募牌照。所謂“劣后級資金提供方”的承諾，在瑪麗萊資產賬面資金嚴重不足的現實面前，完全是一紙空文。

投資者被告知資金將用于證券市場或不良資產投資，但實際上，這些錢全部進了劉必安的資金池，用于借新還舊、支付高額提成和個人揮霍。 

不良資產處置為何能成為理想的騙局外衣？第一，專業壁壘高，普通投資者根本看不懂。第二，收益邏輯表面自洽：低價收購、高價處置，為15.5%的收益率提供了“合理性”。第三，行業監管薄弱，長期處于“弱監管”狀態。

瑪麗萊資產正是鉆了這個空子，在沒有牌照的情況下大肆展業，多年未被發現。投資者看到的是一面墻的“央企資質”牌匾、印有國徽的授權書、偽造的事業單位批復文件，以及滿墻的榮譽證書，沒有人核實過這些是真是假。

湖南“盛大金禧”爆雷

資金瘋狂涌入中戰華信

2022年11月，湖南另一家知名非法集資平臺“盛大金禧”爆雷。大量恐慌出逃的投資者四處尋找“安全港”，很多人盯上了中戰華信這家公司有事業單位控股，辦公地址在釣魚臺國賓館，看起來比盛大金禧靠譜得多。資金從盛大金禧瘋狂涌入中戰華信，暫時續上了劉必安的龐氏鏈條。

新資金暫時掩蓋了資金池干涸的真相，卻讓負債雪球越滾越大。需要支付利息的人更多了。龐氏騙局的核心矛盾從未消失：沒有真實利潤，利息全靠新本金，而新資金的增速永遠趕不上利息滾存的速度。

2023年4月，中戰華信與瑪麗萊珠寶發表聯合聲明，承認產品兌付逾期，承諾兩年內分批百分百兌付，但承諾很快成空。投資者涌向長沙芙蓉路上的瑪麗萊珠寶大廈，發現大門緊閉，圍擋層層圍住。墻上“誠信愛人”四個大字還在，但再無人應答。

2023年8月5日，長沙市公安局開福分局發布警情通報，對中戰華信集團在湘子公司非法集資行為立案偵查，劉必安及一眾高管被采取刑事強制措施。

2023年11月17日，國家事業單位登記管理局發布通告：輿情戰略研究中心存在“不按照登記事項開展活動……放任所辦企業利用事業單位牌子開展非法活動并牟取非法利益”，被撤銷登記并收繳全部證章。

一場偽央企“特管”的龐氏騙局徹底崩塌。

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原標題： 10年斂財314億，偽央企中戰華信的雷爆了