《使用指引》對科技創(chuàng)新公司債券的發(fā)行人和募集資金領(lǐng)域及用途做出了具體的明確規(guī)定：

1. 科技創(chuàng)新公司債券的發(fā)行人包括四類：科創(chuàng)企業(yè)類、科創(chuàng)升級類、科創(chuàng)投資類和科創(chuàng)孵化類，并明確各類發(fā)行人的條件：

（1）科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人強(qiáng)調(diào)應(yīng)具有顯著的科技創(chuàng)新屬性，滿足的以下條件之一：

①近3年研發(fā)占收入比例5%或投入金額累計(jì)6000萬元以上；

②報(bào)告期內(nèi)科創(chuàng)領(lǐng)域累計(jì)收入占比50%以上；

③形成核心技術(shù)和主營業(yè)務(wù)收入的發(fā)明專利合計(jì)30項(xiàng)以上，軟件行業(yè)企業(yè)需具有50項(xiàng)以上著作權(quán)。

（2）科創(chuàng)升級類發(fā)行人，募集資金用于助推升級現(xiàn)有產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升創(chuàng)新能力、競爭力和綜合實(shí)力，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化、規(guī)?；瘧?yīng)用，推動戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展的企業(yè)。

（3）科創(chuàng)投資類發(fā)行人，為向科技創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)進(jìn)行股權(quán)投資的公司制創(chuàng)業(yè)投資基金和創(chuàng)業(yè)投資基金管理機(jī)構(gòu)，或主體或債項(xiàng)評級需在AA+級以上，報(bào)告期內(nèi)創(chuàng)投業(yè)務(wù)累計(jì)收入占比30%以上；

（4）科創(chuàng)孵化類發(fā)行的主體或債項(xiàng)評級需在AA+級以上，可以是圍繞國家級高新區(qū)運(yùn)營且創(chuàng)新要素集聚能力突出、科創(chuàng)孵化成果顯著的重點(diǎn)園區(qū)企業(yè)。

2. 募集資金用于三大領(lǐng)域：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新型產(chǎn)業(yè)細(xì)分領(lǐng)域、引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級領(lǐng)域。

3. 募集資金使用方式：

（1）比例限制：①對科創(chuàng)企業(yè)類發(fā)行人未提及投向比例限制；②上述（2）~（4）類發(fā)行人募集資金投向科技創(chuàng)新領(lǐng)域的比例不應(yīng)低于70%；③可以用于園區(qū)或孵化基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)用途，但比例不得超過30%。

（2）投資方向：包括科創(chuàng)的研發(fā)、項(xiàng)目的建設(shè)、并購、運(yùn)用等，對科創(chuàng)企業(yè)權(quán)益出資，以及建設(shè)科創(chuàng)平臺或機(jī)構(gòu)；產(chǎn)業(yè)鏈核心科技創(chuàng)新可向上下游企業(yè)支付款項(xiàng)，科創(chuàng)孵化類發(fā)行人可用來支持園區(qū)內(nèi)孵化的科創(chuàng)企業(yè)，或投資園區(qū)的基建；發(fā)行日12個(gè)月內(nèi)的投資支出置換。

4. 科創(chuàng)公司債其他優(yōu)勢

（1）資產(chǎn)負(fù)債率上限高，發(fā)行人最近一期末資產(chǎn)負(fù)債率原則上不超過80%；

（2）最近一年末總資產(chǎn)大于1000億元，且ROA高于3%的發(fā)行人，發(fā)行作優(yōu)化安排，包括統(tǒng)一申報(bào)、提前申報(bào)（批復(fù)文件到期前1個(gè)月內(nèi)可申報(bào)新的科創(chuàng)公司債券）、優(yōu)化信息披露等；

（3）成立時(shí)間不滿一個(gè)完整會計(jì)年度的，但具有引領(lǐng)和示范作用的，可以非公開發(fā)行科創(chuàng)公司債券，一般情況，非公開發(fā)行公司債券需要滿足成立時(shí)間滿2年

2017年，上交所開展創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)公司債券（以下簡稱“雙創(chuàng)公司債券”）試點(diǎn)。從發(fā)行實(shí)務(wù)來看，2022年5月之前，多只科創(chuàng)公司債券在雙創(chuàng)公司債券的框架下發(fā)行；從指引上看，科創(chuàng)公司債券與雙創(chuàng)公司債券具有一定的重合，但仍存在差異，主要體現(xiàn)以下兩個(gè)方面：

（1）適用主體上，兩者存在一定的重疊，但側(cè)重支持點(diǎn)不同。具體而言，兩者均涵蓋了科技創(chuàng)新公司以及其投資企業(yè)或孵化公司，但科創(chuàng)公司債更加強(qiáng)調(diào)科技創(chuàng)新能力，而雙創(chuàng)公司債券更側(cè)重創(chuàng)業(yè)屬性，更多用于支持創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)。

（2）募集資金用途上，一是，科創(chuàng)公司債券更注重投向科技創(chuàng)新研發(fā)或項(xiàng)目，限制了基建投資支出比例?？苿?chuàng)公司債對用于園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)用途的比例限制在30%以下，更鼓勵科創(chuàng)研發(fā)或項(xiàng)目支出；雙創(chuàng)公司債的募集資金用于園區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)用途的比例為70%；二是，用于置換前期投資支出的，科創(chuàng)公司債可置換的時(shí)間期間更長，為發(fā)行日前12個(gè)月內(nèi)，雙創(chuàng)公司債為發(fā)行日前3個(gè)月內(nèi)