中海、保利發債百億

作者：觀點地產新媒體

來源：觀點（ID:guandianweixin)

但在資本人士看來，這種融資機會其實早在上月就已出現。

據中國海外發展有限公司11月22日公布，旗下全資附屬公司中海企業發展集團有限公司將在中國發行總額不超過人民幣50億元的境內人民幣債券，債券將采取分期發行的方式并于深圳證券交易所上市，本期債券發行總規模為不超過人民幣29億元。

中海上述債券共設兩個品種發行，品種一發行期限為3年期，品種二發行期限為5年期，均附有品種間回撥選擇權。

與此同時，保利發展也在同日宣布，事會認為公司符合現行公司債券政策和面向《公司債券發行與交易管理辦法》規定的專業投資者公開發行公司債券條件的各項規定，具備向專業投資者公開發行公司債券的資格。

保利發展本次發行的公司債券規模為不超過人民幣98億元（含人民幣98億元）。本次發行的一般公司債券的期限為不超過10年（含10年），可以為單一期限品種，也可以為多種期限的混合品種。

事實上，中海企業該筆債券是"2021年面向專業投資者公開發行公司債券（第四期）"，距離第三期發行已有三月余，中間空檔較長。而前幾期的發行節奏緊湊，分別在6月、7月、8月發行。

但中海前幾期的發行也并不太輕松，除了第一期按照計劃發行30億元外，第二期計劃發行40億元，實際發行30億元；第三期計劃發行30億元，實際發行20億元。

或許，彼時的融資收緊并不僅對房企而言，好在時隔三月余，中海終于啟動了第四期公司債發行，總額50億元的融資規模依然客觀。本期29億元債券募集資金扣除發行費用后擬全部用于償還公司債務--這與前三期用途一致。

至于保利發展，本次發行的公司債券募集資金用途則更多樣化：擬用于償還有息債務、補充流動資金、項目建設及適用的法律法規允許的其他用途。

其對上兩次公司債同樣已隔數月，如6月完成發行2021年公司債券（第三期），30.3億元；7月發行2021年住房租賃專項公司債券（第一期），11.9億元。

保利發展此次98億元公司債雖未公布第一期發行的具體金額，但高額的融資規模或已給市場帶來不小的信心。

面對兩家央企發公司債的消息，資本人士似乎并不詫異，該人士透露，"上個月更好，只是市場還反應不過來"。

事實上，早在10月份，包括央行、銀保監會等都先后釋放維護房地產市場健康發展的聲音，引發市場對房地產信貸管理有所放松的期待。

如10月20日，中共中央政治局委員、國務院副總理劉鶴表示，目前房地產市場出現了個別問題，但風險總體可控，合理的資金需求正在得到滿足，房地產市場健康發展的整體態勢不會改變。

證監會主席易會滿則表示，要堅決從源頭上遏制過度發債融資，同時要加強債券市場統一執法、妥善處理債券市場違約風險。

對此，大多觀點認為，這意味著，在維持房地產健康發展的大前提下，業界過于期待"大放水"并不現實。但邊際放松已經有跡可循。

另外，到11月19日，中國銀保監會新聞發言人答記者問，表示房地產合理貸款需求得到滿足。

該發言人表示，于10月末，銀行業金融機構房地產貸款同比增長8.2%，整體保持穩定。個人住房貸款中90%以上用于支持首套房，投向住房租賃市場的貸款同比增長61.5%。

僅從近幾天公司債的動態也可以窺見房企融資松動的景象。

11月15日-11月22日公司債情況

另據觀點地產新媒體不完全統計，11月15日以來，一周多時間中，已有多家房企發行公司債，與此同時，短期融資券的發行方式也在房企融錢的籃子中。

11月15日-11月22日短期融資券情況

來源：企業公告

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