華法之家 作者：年光過盡
作為租賃從業(yè)人員，“冷眼”的背后，是對(duì)租賃的熱心。說是“旁觀”，實(shí)屬當(dāng)局者，是力求跳出租賃以局外人的思維看行業(yè)。有的痛點(diǎn)是“沉疴”，已有些年頭了。有的痛點(diǎn)則是“新病”，是行業(yè)發(fā)展進(jìn)入新階段的產(chǎn)物。以下是筆者對(duì)本行業(yè)痛點(diǎn)的若干思考，觀點(diǎn)如有雷同，真是純屬巧合。
信息不對(duì)稱
可能會(huì)有讀者抬個(gè)小杠，說筆者把金融業(yè)痛點(diǎn)照搬到了租賃業(yè)，屬于低端抄作業(yè)行為。在此聲明，為減少質(zhì)疑，便于類比，筆者暫把金融業(yè)分為銀行業(yè)與非銀金融業(yè)。按照放款規(guī)模，融資租賃已是非銀金融領(lǐng)域的前三甲。本文類比時(shí)，是立足于融資租賃的借貸屬性將銀行作為參照物。
與銀行業(yè)相比，租賃行業(yè)的信息不對(duì)稱特征更顯著，信息不對(duì)稱表現(xiàn)為有效信息不充分，或干擾信息帶來的決策偏差。投資界有句更形象的話叫“不熟不投”。銀行對(duì)其貸款客戶先天的熟知程度遠(yuǎn)勝于租賃。這種先天的優(yōu)勢，與經(jīng)過充分盡調(diào)后獲取的后天優(yōu)勢，二者不在一個(gè)維度，因?yàn)楹笳吒冻龅慕?jīng)濟(jì)成本和時(shí)間成本都顯著高于前者，況且盡職調(diào)查也分藝術(shù)派與科學(xué)派。藝術(shù)派認(rèn)為，盡調(diào)的藝術(shù)性更強(qiáng)，更依賴與個(gè)體的經(jīng)驗(yàn)和判斷，而感性的東西是無法大規(guī)模復(fù)制的，另外一派認(rèn)為盡調(diào)的科學(xué)性更強(qiáng)，不依賴個(gè)人，甚至未來可被大數(shù)據(jù)風(fēng)控代替。
這種先天的信息劣勢，筆者認(rèn)為根源在于低頻交易，融資租賃的交易行為具有偶發(fā)性和非事先可預(yù)測性，這是借貸的屬性決定的。客戶事先在租賃體系沉淀數(shù)據(jù)少，放款后更會(huì)主客角色互換，還款排序有時(shí)會(huì)一眼望不到邊。反觀銀行，客戶的現(xiàn)金流水、理財(cái)、日常消費(fèi)、結(jié)算等數(shù)據(jù)會(huì)沉淀在其體系內(nèi)，是典型的高頻交易，特別是進(jìn)入無紙化消費(fèi)時(shí)代后，個(gè)人交易行為更容易追蹤。筆者以前不懂宇宙大行為何用優(yōu)惠活動(dòng)讓客戶網(wǎng)上繳納水電煤費(fèi)用，以前覺得小額分散沒錢賺，何必要費(fèi)力搞優(yōu)惠促銷，現(xiàn)在看來，一是這塊畢竟是增量市場，蒼蠅再小也是肉。二是水電煤繳費(fèi)，作為小額分散的有規(guī)律的交易行為，留在銀行體系內(nèi)，在一定程度上，是有效的信息和數(shù)據(jù)。
要解決這個(gè)痛點(diǎn)，筆者有幾點(diǎn)想法，供讀者參考：
增加交易頻率。這分為內(nèi)部交易頻率與外部交易頻率。前者是指針對(duì)已準(zhǔn)入的客戶，在設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)時(shí)，提高還款頻率，降低融資期限，若一次性就把期限延長到三到五年，實(shí)質(zhì)上是透支了未來的需求，減少了租賃公司掉頭的空間，把主動(dòng)權(quán)讓位給了客戶。若采取縮短融資期限，到期再續(xù)的做法，看似會(huì)丟掉部分客源，但卻增加了交易頻率和客戶粘性，客戶在有期待權(quán)的時(shí)候，還款順位也會(huì)靠前。事實(shí)上，再審慎充分盡調(diào)也難以看清企業(yè)三五年的發(fā)展，而這個(gè)期間，足以讓很多企業(yè)從盛到衰，甚至從生到死。后者是指在融資租賃以外與客戶開展更多交易，為客戶提供增值服務(wù)，避免成為金融信息孤島，限于篇幅原因，這個(gè)層面就不再展開了。
踐行不熟不投。這包含兩個(gè)層面，“料事如神”與“料人如神”。前者考驗(yàn)對(duì)行業(yè)的熟悉程度，有產(chǎn)業(yè)背景的租賃公司在這方面具有先天優(yōu)勢，有的租賃公司則實(shí)施縱向一體化戰(zhàn)略，向產(chǎn)業(yè)上下游延伸。后者考驗(yàn)對(duì)企業(yè)操盤手的熟悉程度，要判斷實(shí)控人的能力和信用。創(chuàng)投領(lǐng)域的“圈子投資”就是“不熟不投”的典型代表，主打熟人間借貸的“借貸寶”成立初衷也是為減少或消除信息不對(duì)稱，當(dāng)然借貸寶的后續(xù)發(fā)展并沒有使得其成為正面典型。
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