上市公司股票質押業務融資方案

在宏觀下行、貿易戰和監管收緊三重疊加下，目前上市公司“股票賣不了”、“融資增不了”、“質押續不了”的情況嚴峻。縱觀上市企業的融資工具，股票質押融資一直被作為最常用的融資手段，由于限售股的流通性相對較差，股票質押業務目前還是以流動股質押為主。為了化解上市企業及其大股東的流動性困難，緩解股票質押困境，目前地方政府、保險資金、紓困基金等資金均投身于“紓困”中來。

（一）融資主體

上市企業控股股東、實際控制人或其一致行動人、或大股東通過其他安排實際控制的股東，其中在質押期內控股股東及實際控制人不得發生變更。

（二）融資金額

一般2億元人民幣起，實際以最后放款金額為準。

（三）融資用途

用于補充生產經營流動性為主，對于用于其他產業發展之用的應重點考察未來還款現金流情況。

（四）融資方式

優先采用場內質押，具體通過資管計劃操作。

（五）融資期限  

一般為1年或1+1年，若為限售股質押，股票質押期應當超過其限售期。

（六）融資成本

按當前的融資行情，綜合年化成本為10%-12%左右，具體融資成本根據盡調及項目實際情況進一步協商后最終確定。

（七）質押率要求

最高為股權評估價值的60%，提供融資后整體質押率不高于50%。若為限售股質押的，要求質押期內解除限售，且融資人應保有不少于20%的底倉。

（八）增信擔保措施

控股股東及實際控制人承擔無限連帶責任擔保，其中相關的合同文件等必須要求辦理強制執行公證。

（九）對標的股票的其他要求

1.上市公司屬于國家非限制性行業，基本面良好，且具備持續盈利能力，原則上融資期內不發生重大資產重組；

2.初始交易的標的為滬、深交易所上市的A股股票；

3.不得為ST和*ST股票、法律法規及部門規章禁止質押的股票；

4.上市企業上一年度及最新期財務報表凈利潤、扣非凈利潤都為正；

5.設置預警線和止損線，預警線不低于135%，止損線不低于120%；

6.按照前一交易日收盤價格和前20日交易日均價孰低的原則確定成本價。

本文僅對西政財富中心及所屬集團操作的地產融資項目相關業務情況進行簡要總結，更多股票質押融資、房地產融資、產品定制等事宜，歡迎添加xz_fortune或撥打13691798685與我們溝通與交流。