一、嚴肅市場紀律，防范系統(tǒng)性風險

包商銀行風險由來已久，“明天系”持有包商銀行89%的股權，通過違規(guī)關聯(lián)交易等方式，占用包商銀行資金高達1560億元，均已形成逾期，難以歸還。同時，該行還存在無序發(fā)展同業(yè)業(yè)務、內部管理混亂、數(shù)據(jù)造假等諸多問題。相關風險無法繼續(xù)掩蓋，接管勢在必行，而且越早越好。如果包商銀行風險被動爆發(fā)，處置的成本和代價將會更大，對金融和社會穩(wěn)定的沖擊也將更大。

2019年5月24日接管當日，包商銀行的個人客戶466.77萬戶，企業(yè)及同業(yè)機構客戶6.36萬戶，企業(yè)客戶與交易對手遍布全國各地，一旦債務無法及時兌付，極易引發(fā)銀行擠兌、金融市場波動等連鎖反應。面對包商銀行可能引發(fā)的系統(tǒng)性金融風險，金融管理部門經(jīng)過深入研究論證，決定由存款保險基金吸收損失、人民銀行提供流動性支持，先行對個人存款和絕大多數(shù)機構債權予以保障。同時，為嚴肅市場紀律、逐步打破剛性兌付，兼顧市場主體可承受性，對大額機構債權提供了75%到90%的保障。

總體來看，本次對個人和機構債權的保障程度是合適的，與國際上同類型機構風險處置時的債權保障程度相比，處于相對較高水平。接管后，包商銀行個人儲蓄客戶存款基本穩(wěn)定，各項業(yè)務正常經(jīng)營，沒有發(fā)生銀行擠兌、集中提前支取等行為，實現(xiàn)了對包商銀行風險的精準拆彈，維護了穩(wěn)定大局。

二、始終堅持市場化、法治化的處置原則

包商銀行的風險處置沒有走行政性清理的老路，而是始終堅持市場化、法治化原則。接管后為摸清包商銀行“家底”，接管組以市場化方式聘請中介機構，對包商銀行實施清產(chǎn)核資，印證了包商銀行嚴重資不抵債的事實。據(jù)了解，接管組、相關部門最初也希望引入戰(zhàn)略投資者，在政府部門不提供公共資金分擔損失的前提下，僅通過收購股權溢價款，抵補包商銀行的資不抵債缺口。但由于包商銀行的損失缺口巨大，在公共資金承擔損失缺口之前，沒有戰(zhàn)略投資者愿意參與包商銀行重組。

最終，金融管理部門實質上采取了“收購承接+破產(chǎn)清算”的方式處置包商銀行風險，這一處置方式符國際經(jīng)驗，符合我國現(xiàn)行的法律制度框架。

具體而言，一方面，新設蒙商銀行、聯(lián)合徽商銀行，承接包商銀行的相關業(yè)務、資產(chǎn)及負債，確保基本金融服務不中斷，儲戶及大多數(shù)債權人的合法權益得到保障。存款保險基金發(fā)揮了風險處置平臺的重要作用，根據(jù)《存款保險條例》授權，通過取之于市場、用之于市場的資金籌集方式向兩家銀行提供資金支持并承擔損失，促成收購承接。蒙商銀行已于2020年4月30日成立并開業(yè)，目前運營平穩(wěn)。

另一方面，鑒于包商銀行嚴重資不抵債，相關部門根據(jù)《企業(yè)破產(chǎn)法》，堅定推動包商銀行破產(chǎn)清算。2020年11月23日，北京市一中院已經(jīng)正式受理包商銀行破產(chǎn)申請，后續(xù)工作正依法有序推進。

整個包商銀行接管過程嚴格依據(jù)法律法規(guī)，按照市場化原則推進。通過對問題銀行嚴格市場退出，有助于糾正部分金融機構盲目擴張、粗放經(jīng)營的傾向，嚴肅了市場紀律，為重塑金融業(yè)態(tài)奠定了基礎。

三、始終貫徹人民利益至上的理念

包商銀行風險處置始終貫徹人民利益至上的理念，在保護絕大多數(shù)普通群眾利益的同時，也讓問題機構的股東和不審慎經(jīng)營者依法承擔了應有的代價。

最大限度保護廣大儲戶、債權人合法利益。不僅按照《存款保險條例》，對存款人給予充分保障，并在此基礎上，采用存款保險基金出資和央行提供流動性支持的方式進行收購承接，給予追加保障，沒有動用國家財政資金。最終絕大部分個人儲蓄存款、多數(shù)企業(yè)和同業(yè)機構本息得到充分保障。

打破剛性兌付，堅決防范道德風險。頂住壓力，強調嚴肅市場紀律、打破剛性兌付，推動原有股東和大額債權人依法承擔相應的損失。2020年11月13日，65億元二級資本債全部依法減記。2020年11月23日，包商銀行正式進入破產(chǎn)清算程序，原有股東權益將依法全部清零，防范了道德風險。同時，按照市場化原則，將包商銀行四家區(qū)外分行打包出售，承接包商銀行資產(chǎn)、負債的新設的蒙商銀行回歸內蒙，不再跨區(qū)經(jīng)營。

堅決懲治金融風險背后的失職瀆職、違法犯罪和腐敗行為，最大限度追贓挽損。接管組及時將風險處置過程中發(fā)現(xiàn)的違法違規(guī)違紀問題移交有關部門，嚴格追責問責，最大限度追贓挽損、減少國家損失，形成強大震懾。目前包商銀行原董事長、監(jiān)事長、行長及業(yè)務部門負責人等30余人及相關監(jiān)管部門涉及人員已被采取強制措施。追贓挽損取得積極進展，減少了公共資金的損失。

總體看，包商銀行風險處置在中國金融改革發(fā)展史上具有里程碑意義。各部門按照黨中央、國務院關于防范化解重大金融風險攻堅戰(zhàn)的總體部署，克服包商銀行既有風險高、打破剛性兌付阻力大的困難，實現(xiàn)了防范系統(tǒng)性金融風險和防范道德風險的平衡，以最小的成本保護了人民的利益、維護了金融穩(wěn)定。處置的方式、方法、成效受到了金融市場廣泛認可，和相關國際組織的高度肯定。