作者：李慧

來源：中國破產(chǎn)法論壇（ID:bjbankruptcylaw）

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2025年10月25日—26日，第十六屆中國破產(chǎn)法論壇在北京友誼賓館成功舉辦。本屆論壇由中國人民大學(xué)法學(xué)院、中國人民大學(xué)破產(chǎn)法研究中心、北京市破產(chǎn)法學(xué)會(huì)、北京破產(chǎn)法庭共同主辦，論壇主題聚焦“深化破產(chǎn)制度改革·完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)制度”，最高人民法院審判委員會(huì)副部級(jí)專職委員、二級(jí)大法官劉貴祥應(yīng)邀出席開幕式并發(fā)表主旨演講。中國人民大學(xué)法學(xué)院教授、破產(chǎn)法研究中心主任、中國破產(chǎn)法論壇組委會(huì)主任王欣新教授，中國人民大學(xué)法學(xué)院黨委書記沃曉靜，北京市法學(xué)會(huì)黨組書記、專職副會(huì)長(zhǎng)郭旭升，北京市第一中級(jí)人民法院黨組書記、院長(zhǎng)馬強(qiáng)，北京金融法院黨組書記、院長(zhǎng)張?chǎng)?，北京市高?jí)人民法院審判委員會(huì)專職委員單國鈞先后在開幕式發(fā)表致辭。下面為您推送的是廣東省佛山市中級(jí)人民法院民五庭副庭長(zhǎng)李慧在分論壇研討環(huán)節(jié)發(fā)表題為“融資租賃出租人權(quán)利保護(hù)研究——以承租人處于執(zhí)行或破產(chǎn)狀態(tài)為視角”的演講文字實(shí)錄，由秘書處根據(jù)李慧副庭長(zhǎng)的發(fā)言稿整理并經(jīng)審定，特此說明并致謝。

融資租賃出租人權(quán)利保護(hù)研究

——以承租人處于執(zhí)行或破產(chǎn)狀態(tài)為視角

佛山市中級(jí)人民法院民五庭副庭長(zhǎng) 李慧

2025年10月25日

大家下午好，我是來自佛山市中級(jí)人民法院的李慧。今天要和大家分享的是我自己對(duì)融資租賃出租人在承租人處于執(zhí)行或破產(chǎn)狀態(tài)下的權(quán)利保護(hù)思考。

融資租賃交易融物與融資相結(jié)合、所有權(quán)與占有權(quán)相分離的特點(diǎn)，既能充分發(fā)揮物的經(jīng)濟(jì)效用，又能增加融資的靈活性，還能獲得會(huì)計(jì)節(jié)稅的優(yōu)勢(shì)，因此成為中小微企業(yè)獲取資金的重要金融手段。但中小微企業(yè)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力相對(duì)較弱，一旦陷入債務(wù)危機(jī)，即可能被申請(qǐng)強(qiáng)制執(zhí)行或進(jìn)入破產(chǎn)程序，導(dǎo)致租賃物被作為承租人責(zé)任財(cái)產(chǎn)被法院采取強(qiáng)制執(zhí)行措施或被破產(chǎn)管理人接管處理。此時(shí)要全面保護(hù)出租人合法權(quán)利，首先需要我們對(duì)出租人享有的權(quán)利性質(zhì)以及登記對(duì)抗規(guī)則進(jìn)行系統(tǒng)的把握，再結(jié)合出租人的選擇、承租人所處的狀態(tài)等具體情況實(shí)現(xiàn)權(quán)利的最佳模式。

雖然民法典第745條使用了“所有權(quán)”的表述，但同時(shí)又對(duì)該“所有權(quán)”設(shè)置了與動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保一樣的對(duì)抗規(guī)則，顯然該“所有權(quán)”的內(nèi)涵與外延與物權(quán)編中的所有權(quán)是有所差異的。目前的物權(quán)體系下，我們更傾向于將融資租賃出租人所有權(quán)理解為既不是純粹的、完全功能化的擔(dān)保物權(quán)，也不是具有完整、排他性的完滿所有權(quán)，而是權(quán)能不完滿的所有權(quán)與有別于典型擔(dān)保物權(quán)的擔(dān)保權(quán)利結(jié)合的特殊權(quán)利。

《民法典》將融資租賃同動(dòng)產(chǎn)擔(dān)保交易在公示規(guī)則上作出了一體化處理，明確規(guī)定融資租賃出租人對(duì)租賃物享有的所有權(quán)“未經(jīng)登記，不得對(duì)抗善意第三人”。此處的登記別于傳統(tǒng)的所有權(quán)登記，它所起到的作用并非創(chuàng)設(shè)權(quán)利，而是通過權(quán)利公示完成對(duì)第三人的警示。根據(jù)國務(wù)院以及中國人民銀行相關(guān)文件的內(nèi)容，在中國人民銀行征信中心完成融資租賃交易登記即可認(rèn)定為完成了登記。根據(jù)該登記對(duì)抗規(guī)則，未登記的融資租賃出租人對(duì)租賃物享有的權(quán)利不具有對(duì)抗第三人的效力。但“對(duì)抗”不等于“足以排除執(zhí)行”，也不等于在破產(chǎn)程序中不受其他限制。

在租賃物作為承租人責(zé)任財(cái)產(chǎn)被查封時(shí)，出租人選擇與申請(qǐng)執(zhí)行人進(jìn)行“對(duì)抗”的權(quán)利性質(zhì)可能是尚不圓滿的所有權(quán)，也可能是恢復(fù)圓滿狀態(tài)的所有權(quán)，還有可能是具有擔(dān)保功能的非典型擔(dān)保，而“對(duì)抗”結(jié)果相應(yīng)也有“不能排除執(zhí)行”“排除執(zhí)行”和“不能排除執(zhí)行，但優(yōu)先于第三人債權(quán)受償”三種?？梢?，即使完成了登記，出租人享有的權(quán)利也不一定都能夠排除執(zhí)行。因此，執(zhí)行程序中，完成登記的出租人，若選擇繼續(xù)履行合同，要求將租賃物變價(jià)款優(yōu)先清償租金的，其權(quán)利不足以排除執(zhí)行，但其可通過執(zhí)行分配程序確定其優(yōu)先順位實(shí)現(xiàn)救濟(jì)。若選擇解除合同、收回租賃物，其在完成清算義務(wù)，恢復(fù)所有權(quán)完滿狀態(tài)后，可以排除強(qiáng)制執(zhí)行，其可以通過案外人執(zhí)行異議之訴予以救濟(jì)。這里說的清算義務(wù)是指出租人收回租賃物時(shí)需要對(duì)租賃物進(jìn)行“多退少補(bǔ)”的清算責(zé)任。由于出租人返還的超出租賃物價(jià)值部分可能對(duì)承租人債權(quán)人實(shí)現(xiàn)債權(quán)具有實(shí)質(zhì)影響，因此，出租人是否已經(jīng)履行清算義務(wù)是其權(quán)利能否排除執(zhí)行重要考慮因素之一。

破產(chǎn)程序中，融資租賃出租人的權(quán)利行使會(huì)受到管理人挑揀履行權(quán)和承租人履約情況的制約。若管理人選擇繼續(xù)履行合同，承租人在破產(chǎn)受理后應(yīng)負(fù)擔(dān)的租金債務(wù)為共益?zhèn)鶆?wù)，出租人可就破產(chǎn)受理前承租人拖欠的租金申報(bào)有擔(dān)保的債權(quán)，并在客觀無法實(shí)現(xiàn)別除權(quán)時(shí)要求管理人進(jìn)行適當(dāng)補(bǔ)償；若管理人選擇解除合同，出租人可以行使破產(chǎn)取回權(quán)，但仍要遵循“多退少補(bǔ)”的清算規(guī)則。

融資租賃這一金融業(yè)務(wù)本身具有獨(dú)特的適用規(guī)則，而當(dāng)它再與當(dāng)事人處于執(zhí)行、破產(chǎn)這些特殊狀態(tài)相遇時(shí)，必然會(huì)碰撞出更多特殊、復(fù)雜的問題，而我們要發(fā)揮我們的智慧，在遵循法律規(guī)定的前提下，妥善的予以處理，努力平衡好、維護(hù)好融資租賃關(guān)系中各方主體的權(quán)益。

我的發(fā)言完畢，謝謝大家的聆聽。

公號(hào)責(zé)編：邱宇婷

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 主題演講 | 李慧：融資租賃出租人權(quán)利保護(hù)研究——以承租人處于執(zhí)行或破產(chǎn)狀態(tài)為視角